2 sonuçlar
Arama Sonuçları
Listeleniyor 1 - 2 / 2
Yayın İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören hisse senetlerinin fiyatlandırılmasında likiditenin rolü(Bilgesel Yayıncılık San Tic Ltd, 2010-08) Yüksel, Aslı; Yüksel, Sadettin Aydın; Doğanay, MeteBu çalışma hisse senetlerinin likiditesi ve fiyatı arasındaki ilişkiyi bu konunun henüz araştırılmadığı bir pazar olan İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nın verisi kullanarak incelemektedir. Çalışmada iki sorunun cevabı aranmıştır. İlk olarak, likiditenin yatay kesit hisse senedi getirilerini etkileyen firma karakteristikleri arasında yer alıp almadığı araştırılmıştır. İkinci olarak ise Fama ve French (1993) modeli baz alınarak ilave bir risk faktörü olarak likiditenin rolü incelenmiştir. Fama ve MacBeth (1973) tarzı analizler yatay kesit hisse senedi getirilerini etkileyen istatistiki açıdan anlamlı değişkenlerin defter değeri/piyasa değeri oranı ve likidite olduğunu belirlemiştir. Zaman serisi regresyon analizleri ise Fama ve French modelinin likiditeyi temsil eden risk faktörü eklenmiş şeklinin, modelin determinasyon katsayısı ve Gibbons, Ross ve Shanken(1989) testi baz alındığında, iyi bir performans sergilediğini göstermiştir. Bu bulgular ışığında çalışmanın kapsadığı 1997-2007 arasındaki dönemde İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören hisse senetlerinin fiyatlamasında likiditenin önemli bir rolü olduğu sonucuna varılmıştır.Yayın A note on the examination of the fisher hypothesis by using panel co-integration tests with break(Institute foe Economic Forecasting, 2016) Omay, Tolga; Hasanov, Mübariz; Yüksel, Aslı; Yüksel, AydınOne problem encountered when examining the Fisher hypothesis is that various policy changes and economic shocks may induce structural shifts in the long-run relation. We explore the argument that panel cointegration tests based on common correlated effect estimators have reasonably good power and size properties, even in the presence of structural breaks, if the timing of structural shifts roughly coincide to each other across individual group members. Using the data from Omay et al. (2015), which pays special attention to cross-section dependence issue but ignores the possibility of structural break in the data, we provide support to the argument above.
